關(guān)聯(lián)企業(yè)收購的籌劃思路分析
偉達動力公司是中慶公司投資設(shè)立的一家以生產(chǎn)發(fā)動機為主的現(xiàn)代化股份制企業(yè)，中慶公司占其總股本的16.19％，是偉達動力公司的第一大股東。從2002年開始，偉達動力公司下屬鐵達力工廠（偉達動力公司的分支機構(gòu)，非獨立法人）受中慶公司委托生產(chǎn)風(fēng)景輕客、鐵達力（MPV）等汽車產(chǎn)品。經(jīng)過6年多的經(jīng)營，偉達動力公司為中慶公司的產(chǎn)品生產(chǎn)作出了非常大的貢獻。
但是，隨著中慶公司的發(fā)展和國內(nèi)外會計代理市場環(huán)境的變化，中慶公司與偉達動力公司之間這種委托生產(chǎn)關(guān)系的弊端越來越明顯：一方面是治理成本不斷上升，治理效率降低，產(chǎn)品質(zhì)量難以保證，正常的生產(chǎn)經(jīng)營和融資等活動受到制約，長期存在的關(guān)聯(lián)交易的審議和披露，也牽扯了大量精力；另一方面，偉達動力公司作為中慶公司的一個重要的發(fā)動機生產(chǎn)企業(yè)，其產(chǎn)品的創(chuàng)新、研發(fā)、升級的需求日益擴大，中慶公司對上游零部件生產(chǎn)的掌控已經(jīng)變成戰(zhàn)略需求。因此，中慶公司收購偉達動力公司下屬的鐵達力工廠，對其今后的發(fā)展有著至關(guān)重要的意義。
目前，鐵達力工廠資產(chǎn)合計為42502萬元，負債合計為41786萬元，差額為716萬元。具體為：
1.固定資產(chǎn)：賬面價值13265萬元，評估價值19778萬元。其中，房屋建筑物賬面價值6848萬元，評估價值12272萬元，初始購買價格為10790萬元；機器設(shè)備賬面價值6417萬元，評估價值7506萬元。
2.無形資產(chǎn)：土地賬面價值4886萬元，評估價值13712萬元。
3.其他資產(chǎn)和負債的賬面值與評估值基本一致。
經(jīng)過討論，最后提出了四種收購方案。
方案一
中慶公司擬以承接負債的方式購買鐵達力工廠的資產(chǎn)，鐵達力工廠資產(chǎn)和負債的差額716萬元，由中慶公司用現(xiàn)金補足。
1.中慶公司
（1）應(yīng)繳納契稅：（12272+13712）×3%=780萬元。
（2）企業(yè)所得稅：中慶公司取得資產(chǎn)可以按照評估價值進行折舊攤銷。
2.偉達動力公司應(yīng)負擔(dān)的稅收：
（1）增值稅
機器設(shè)備應(yīng)繳納增值稅（評估價大于賬面原值）會計代理：7506÷（1＋4%）×4%×50%＝144萬元，轉(zhuǎn)讓存貨產(chǎn)生的增值稅銷項稅，購買方應(yīng)當(dāng)作為進項稅抵扣，可忽略。
（2）營業(yè)稅：（12272+13712－10790）×5%=760萬元。
（3）土地增值稅大約應(yīng)繳納2480萬元（計算過程略）。
（4）企業(yè)所得稅：（19778＋13712-13265-4886-144-760－2480）×25%＝11955×25%＝2989萬元。
偉達動力公司合計應(yīng)負擔(dān)稅款：144＋760＋2480＋2989＝6373萬元。
3.方案一合計稅收負擔(dān)為：6373＋780＝7153萬元。
方案二偉達動力公司先將鐵達力工廠除土地、建筑物外的其他資產(chǎn)（機器設(shè)備、存貨等），以及相等金額的負債轉(zhuǎn)讓給中慶公司，然后偉達動力公司用鐵達力工廠的剩余資產(chǎn)（土地、建筑物和剩余負債）投資成立鐵達力公司（偉達動力公司的全資子公司），最后，中慶公司以716萬元的價格收購鐵達力公司的全部股權(quán)。
1.中慶公司和鐵達力公司
（1）契稅：《契稅暫行條例細則》規(guī)定，會計代理以土地、房屋權(quán)屬作價投資、入股，視同土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓，房屋買賣或者房屋贈與征稅。因此，鐵達力公司承受土地、建筑物，應(yīng)當(dāng)繳納契稅780萬元。
（2）企業(yè)所得稅：中慶公司購買鐵達力公司的全部股權(quán)，其長期股權(quán)投資的計稅成本為716萬元。鐵達力公司取得資產(chǎn)可以按照評估價值進行折舊、攤銷。
2.偉達動力公司應(yīng)負擔(dān)的稅收：
（1）增值稅：與方案一相同。
（2）營業(yè)稅和土地增值稅《財政部國家稅務(wù)總會計代理局有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營業(yè)稅問題的通知》（財稅〔2002〕191號）規(guī)定，以無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險的行為，不征收營業(yè)稅。對股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營業(yè)稅。
《財政部國家稅務(wù)總局有關(guān)土地增值稅一些具體問題規(guī)定的通知》（財稅字〔1995〕48號）規(guī)定，對于以房地產(chǎn)進行投資、聯(lián)營的，投資、聯(lián)營的一方以土地（房地產(chǎn)）作價入股進行投資或作為聯(lián)營條件，將房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓到所投資、聯(lián)營的企業(yè)中時，暫免征收土地增值稅（注：接受投資、聯(lián)營的企業(yè)從事房地產(chǎn)開發(fā)的，或者房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)以其建造的商品房進行投資和聯(lián)營的除外）。
對于偉達動力公司以土地、建筑物投資成立鐵達力公司，會計代理如何征收營業(yè)稅和土地增值稅存在兩種不同的意見：第一種意見認為，偉達動力公司以土地、建筑物和部分債權(quán)投資成立鐵達力公司，純粹屬于投資行為，因此不需要繳納營業(yè)稅和土地增值稅。第二種意見認為，偉達動力公司以評估價值為25984萬元（12272+13712）的不動產(chǎn)對外投資，形成注冊資本的部分只有716萬元，其余25268萬元（25984－716）實際用于抵償債務(wù)，因此，對抵償債務(wù)的部分應(yīng)當(dāng)征收銷售不動產(chǎn)營業(yè)稅和土地增值稅。我們認為，偉達動力公司的上述資產(chǎn)和負債最終歸屬于其全資子公司，本質(zhì)上沒有發(fā)生“有償”對外銷售不動產(chǎn)行為，因此不征收營業(yè)稅和土地增值稅較為合理。
（3）企業(yè)所得稅根據(jù)《企業(yè)所得稅法》及其實施條例的規(guī)定，偉達動力公司以土地、建筑物對外投資，應(yīng)當(dāng)視同轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)。偉達動力公司應(yīng)負擔(dān)的企業(yè)所得稅為：會計代理（19778＋13712-13265-4886-144）×25%＝15195×25%＝3799萬元。
偉達動力公司轉(zhuǎn)讓鐵達力公司股權(quán)無增值，不需要負擔(dān)企業(yè)所得稅。
偉達動力公司合計應(yīng)負擔(dān)稅款：144＋3799＝3943萬元。
3.方案二合計稅收負擔(dān)為：3943＋780＝4723萬元。
方案三
偉達動力公司先將鐵達力工廠的全部資產(chǎn)和負債會計代理“分立”出來，成立鐵達力公司（投資主體與偉達動力公司完全相同），然后中慶公司以716萬元的價格收購鐵達力公司的全部股權(quán)。
1.鐵達力公司
（1）契稅《財政部國家稅務(wù)總局有關(guān)企業(yè)改制重組若干契稅政策的通知》（財稅〔2003〕184號，執(zhí)行到2010年底）規(guī)定，企業(yè)依照法律規(guī)定、合同約定分設(shè)為兩個或兩個以上投資主體相同的企業(yè)，對派生方、新設(shè)方承受原企業(yè)土地、房屋權(quán)屬，不征收契稅。
《國家稅務(wù)總局有關(guān)企業(yè)改制重組契稅政策有關(guān)會計代理問題解釋的通知》（國稅函〔2006〕844號）規(guī)定：“財稅〔2003〕184號文件規(guī)定的‘企業(yè)分立’，僅指新設(shè)企業(yè)、派生企業(yè)與被分立企業(yè)投資主體完全相同的行為。”根據(jù)上述規(guī)定，對鐵達力公司承受分立資產(chǎn)不征收契稅。
（2）企業(yè)所得稅目前新企業(yè)所得稅法對企業(yè)資產(chǎn)重組的稅務(wù)處理尚未作出明確規(guī)定，預(yù)計新稅法仍將維持免稅改組和應(yīng)稅改組的分類，同時對免稅改組增加“經(jīng)營延續(xù)”和“權(quán)益延續(xù)”的限制。
因為偉達動力公司的股東最終轉(zhuǎn)讓了其持有的鐵達力公司的全部股權(quán)（權(quán)益未延續(xù)），所以上述分立行為很可能屬于應(yīng)稅分立。在應(yīng)稅分立的前提下，鐵達力公司取得分立資產(chǎn)可以按照評估價值進行折舊、攤銷。
2.中慶公司企業(yè)所得稅：中慶公司購買鐵達力公司的全部股權(quán)，其長期股權(quán)投資的計稅成本為716萬元。
3.偉達動力公司應(yīng)負擔(dān)的稅收：
（1）增值稅、營業(yè)稅和土地增值稅
根據(jù)現(xiàn)行政策規(guī)定，企業(yè)分立一般不涉及增值稅、會計代理營業(yè)稅和土地增值稅。
（2）企業(yè)所得稅偉達動力公司在應(yīng)稅分立環(huán)節(jié)應(yīng)負擔(dān)的企業(yè)所得稅為：
（19778＋13712-13265-4886）×25%＝15339×25%＝3835萬元。
此外，偉達動力公司的股東在應(yīng)稅分立環(huán)節(jié)，可能需要負擔(dān)少量企業(yè)所得稅或者個人所得稅。
4.方案三合計稅收負擔(dān)為3835萬元。
方案四
偉達動力公司先將鐵達力工廠的全部資產(chǎn)和負債“分立”出來，成立鐵達力公司（投資主體與偉達動力公司完全相同），然后中慶公司吸收合并鐵達力公司。
1.企業(yè)所得稅因為中慶公司是偉達動力公司的會計代理最大股東，兩公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，所以上述分立、合并行為完全有可能操作為免稅分立和免稅合并。假如免稅分立和免稅合并成立，那么偉達動力公司可比方案三少負擔(dān)企業(yè)所得稅3835萬元，但是中慶公司取得相關(guān)資產(chǎn)也只能按評估前的賬面價值進行折舊攤銷，即方案三與方案四的企業(yè)所得稅負擔(dān)差異屬于時間性差異。
2.增值稅、營業(yè)稅、土地增值稅、契稅負擔(dān)與方案三相同。
3.方案四的總體稅收負擔(dān)接近于0.
方案比較與風(fēng)險分析
1.方案一的優(yōu)點是操作較為簡單，但稅收負擔(dān)最重。
2.方案二有可能避開了營業(yè)稅和土地增值稅負擔(dān)，從稅負的角度看，方案二優(yōu)于方案一。
3.方案二與方案三操作均較為繁瑣，但方案三稅負明顯低于方案二，因此，方案三優(yōu)于方案二。方案二與方案三的共同不足是，中慶公司與鐵達力公司之間仍然存在關(guān)聯(lián)交易的困擾。
4.方案四的操作比方案二和方案三更為繁瑣，但是假如能夠起到遞延繳納企業(yè)所得稅的效果，那么方案四最優(yōu)。
從風(fēng)險角度分析，
1.方案二仍然存在繳納營業(yè)稅和土地增值稅的風(fēng)險，在具體操作前，應(yīng)當(dāng)先咨詢主管稅務(wù)機關(guān)。
2.方案四中的免稅改組能否成立，需要等待財政部和國家稅務(wù)總局的進一步明確規(guī)定。此外，方案四也存在被主管稅務(wù)機關(guān)認定為“不具有合理商業(yè)目的”的風(fēng)險，會計代理實施前需要與主管稅務(wù)機關(guān)充分溝通。
3.企業(yè)的對外投資、增資、減資、合并、分立等行為，有可能會受到其他法律規(guī)定的實體性和程序性限制，納稅人應(yīng)當(dāng)統(tǒng)籌考慮，從可行方案中選擇最優(yōu)方案。
